Le conseguenze dell’FTX non sono ancora finite.
Questa settimana ci sono stati pochi sviluppi positivi nel mondo delle criptovalute. Le ripercussioni della dichiarazione di fallimento di FTX alla fine della scorsa settimana si sono protratte per tutta la settimana, culminando in un documento sullo stato finanziario e operativo della società che presentava dettagli preoccupanti come l’utilizzo di un emoji da parte di un supervisore per approvare un pagamento.
Al momento, secondo S&P Global Market Intelligence, le azioni di Silvergate Capital (SI -10,75%) sono in calo del 18,9% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì, Marathon Digital Holdings (MARA -6,97%) è in calo del 17,8%, Coinbase Global (COIN -7,23%) è in calo del 15,1% e i token Solana (SOL -6,46%) sono in calo del 13,5%. I cali sono paragonabili, ma le ragioni di ciascuna flessione sono molto diverse.
C’è molto da riflettere
Diversi sviluppi legati alle criptovalute hanno avuto effetti diversi su queste aziende e su questi token. FTX e il suo creatore, Sam Bankman-Fried, erano importanti detentori di Solana e avevano contribuito allo sviluppo di numerose app sulla piattaforma. Data la connessione tra FTX e l’azienda di Bankman-Fried, Alameda Research, sembra che i trader siano pessimisti sull’ecosistema.
Coinbase ha subito un calo perché è anche un exchange di criptovalute. Questa società è notevolmente diversa da FTX in quanto è quotata in borsa e ha garanzie di gran lunga superiori, come una grande società di revisione, un consiglio di amministrazione attivo e bilanci pubblici. Tuttavia, il mercato sta attualmente vendendo tutte le criptovalute, compresa Coinbase.
Silvergate Capital è in calo a causa dei timori di una corsa agli sportelli. Giovedì l’azienda ha comunicato di aver ricevuto in media 9,8 miliardi di dollari di depositi dai clienti nel quarto trimestre, una cifra inferiore agli 11,9 miliardi di dollari ricevuti il 30 settembre.
Una parte del calo è attribuibile alla scomparsa di FTX, ma gli investitori stanno sicuramente ritirando i fondi a un ritmo veloce, il che potrebbe essere problematico se la banca dovesse coprire più prelievi di quanti ne abbia a disposizione.
Infine, quando il Bitcoin diminuisce, il valore dell’azienda Marathon Digital diminuisce. Oltre a generare denaro dal mining di Bitcoin, l’azienda ha 3.464 Bitcoin in bilancio al 1° novembre. Il prezzo del Bitcoin è sceso da oltre 21.400 dollari il 5 novembre a 16.937 dollari alla fine di giovedì. Nessun minatore desidera che questo andamento continui.
Il futuro della crittografia è sconosciuto
FTX era uno dei più grandi exchange di criptovalute e gli investitori stanno comprendendo solo ora il suo funzionamento. Man mano che vengono scoperti i pericoli nella rete di aziende a cui FTX era collegata, è molto probabile che si verifichino altri fallimenti.
Credo anche che da questa situazione emergeranno imprese durature. Il fatto che Coinbase sia una borsa quotata in borsa la fa sembrare più affidabile di altre alternative. Solana è in crisi, ma gli sviluppatori sono ancora impegnati e, se il freddo delle criptovalute finirà, potrebbe emergere come criptovaluta di spicco.
Ho una visione più pessimistica per Silvergate Capital, perché potrebbe perdere rapidamente clienti, e per Marathon, perché non sono mai stato un fan dei casi d’uso del Bitcoin.
Gli investitori dovrebbero considerare le attuali turbolenze come un’opportunità per acquisire asset crittografici a lungo termine, poiché il settore finirà per riprendersi. La sfida consisterà nell’individuare quali sono gli asset costruiti per il lungo periodo.